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鋼貿崩盤懸崖，行業系統性危機暴露出哪些
市場分析：行業系統性危機背后暴露出的經營和融資模式弊病、誠信缺失，以及如何走出危機與艱難轉型等
行業系統性危機背后暴露出的經營和融資模式弊病、誠信缺失，以及如何走出危機與艱難轉型等，都將是各方不得不反思和應對的難題。
站在上海中環大柏樹立交下抬眼望去，有一幢奇特的蜂窩外形玻璃幕墻建筑煞是惹眼，尤其晚間行車至此，與立交緊挨的大樓變幻的強烈夜景燈光更讓駕車者暈眩。
這就是上海鋼鐵交易大廈。這座地處楊浦區邯鄲路8號，號稱大柏樹鋼貿圈地標建筑的大樓由第一鋼市市場股份有限公司（下稱第一鋼市）投資興建，于2011年10月正式營業。
曾經，這幢大廈是在滬眾多福建寧德籍鋼貿商聚集之所，其開發商第一鋼市的創始人、上海鋼鐵服務業協會會長周華瑞，亦正是來自寧德下轄縣城周寧。然而，隨著近兩年鋼價大跌、鋼貿企業深陷債務危機，這里已然物是人非。
《中國經貿聚焦》記者近日了解到，入駐該樓的不少鋼貿商都已搬離或是倒閉，大廈甚至在月前已被銀行收走抵債。周華瑞最近曾公開宣稱，“我在上海創業30年，所有財產也都沒了，留下的只有行業失敗的教訓和磨硬的個人意志�！�
陷入泥潭的上海鋼鐵交易大廈只是這場行業危機的一個縮影，是輪危機也遠未結束。今年3-4月間，就有數百起銀行追討鋼貿貸款的訴訟案件密集開庭。
鋼價依舊在繼續下跌。盡管早已是草長鶯飛、春天到來之時，但對鋼貿行業來說，顯然仍處于寒冬臘月。而行業系統性危機背后暴露出的經營和融資模式弊病、誠信缺失，以及如何走出危機與艱難轉型等，都將是各方不得不反思和應對的難題。
鋼市蕭條
4月9日上午10時許，走進上海鋼鐵交易大廈，《中國經貿聚焦》記者看到大廳里冷冷清清，除了保安幾乎見不到人往來走動。剛上二樓，大廈招商部的女職員小鐘就先迎了過來，她把記者當成來看商鋪的客戶，態度很是熱情。
據她介紹，這座17層的大廈分主樓和裙樓，裙樓商鋪有內圈和外圈兩種類型，外圈陽光可以直照，主樓則只有內圈商鋪。鋪型以建筑面積30-70多平方米為主，其中30平方米左右的年租金大概3萬多元。“現在鋼貿生意不太好，相比當初四五萬元的租金已經降了不少。很適合在這設個點，三四個人辦公�！闭髲B這類小戶型商鋪共有400余間，目前入住率約40％。
之后記者以租鋪想了解相關情況為由，走訪了在樓內辦公的多家鋼貿公司。一家公司的銷售經理唐浩輝告知，自己所在的17平方米（使用面積）小辦公室去年租金是4.9萬元，今年直接降到了3.1萬，“最低的還有2.8萬/年，而且還免物業費等�！彼鲆粡垎螕o記者看，上面列出上季度近900元物業費就是免繳的，“現在便宜好多，加上水電等一年開銷只要3.5萬多�！�
他透露，原來樓里鋼貿商多達三四百戶，“2011年底剛招商時非�；鸨�，我們搬進來都差點找不到鋪位�，F在就剩下百來戶，很多公司都倒了，今年2-3月份租約到期時不少公司搬走，大廈因此將租戶調整集中到了二、三樓�！彼�告訴記者一個令人吃驚的消息：這座據說投資兩三億元的大廈因還不起欠款，3月25日已被民生銀行收走。
記者在樓里轉了一圈發現，很多樓層確實都已搬空，還有一些租戶已經換成工程公司和律師事務所等與鋼材幾乎毫無關系的公司。在頂樓第一鋼市總部，只見兩個前臺小姐在正常上班，其他位置均空空如也。
當記者致電招商部人員確認大樓是否已被銀行收走時，對方說“我們不否認這個事情”，但也一再保證不會對租戶的正常經營有任何影響。記者隨后撥通第一鋼市董事長周華瑞的手機，對方聽明問題后立即表示自己不是周華瑞，并給了一個座機號碼，但打過去卻始終無人接聽。
該樓位處的寶山、虹口、楊浦交界的大柏樹地區，曾是全球最大的鋼貿企業聚集地，短短一公里，匯集了柏樹鋼市、逸仙鋼市（因租約到期，周華瑞將所在地逸仙路889號的近百畝土地歸還上海建工局，并興建和搬遷至上海鋼鐵交易大廈）等數家大型鋼材市場。作為上海鋼貿圈的絕對主力，來自福建寧德尤其是周寧的鋼貿商大多集中于此。這里也是上海除了陸家嘴外銀行網點最集中的區域，周華瑞曾自豪地說：“幾乎每個銀行都會在商圈設分支行�！薄叭珖撌锌瓷虾�，上海鋼市看逸仙”，鼎盛時期，逸仙鋼市曾是上海乃至全國鋼市的風向標。
不過，在鄰近的柏樹鋼市，和上海鋼鐵交易大廈相似，記者看到，現今辦公區和交易大廳同樣已門庭稀落。
信貸危機
據不完全統計，目前年鋼材貿易總量已逾億噸，有大小型鋼材市場40多家，各類鋼貿企業2萬多家，工貿總收入5000億元，鋼貿產業對上海地區生產總值的貢獻度近3％。其中，與鋼貿商最集中的周寧上海商會企業有關的鋼貿市場20多家，涉及擔保公司17家，它們貢獻了近70％的市場份額。
以大柏樹鋼貿圈為代表的鋼市的蕭條，其背景是整個鋼貿行業的信貸危機。
自2011年下半年以來，在全球金融危機和國家宏觀調控政策雙重夾擊下，鋼材需求大幅下滑，產能嚴重過剩。據世界鋼鐵協會統計，2012年國內鋼材總產量為7.16億噸，而消費總量為6.8億噸，過剩達3000多萬噸，且未計入往年的余貨和用鋼企業倉庫里及建筑工地上未使用的庫存。國家統計局數據更顯示，中國2012年鋼材產量達9.5186億噸。
鋼價持續走低。數據顯示，上海螺紋鋼價格（HRB400 20mm）已從前年上半年最高5000元/噸，曾跌至最低3400元/噸，目前也僅有約3600元/噸。盡管2012年四季度以來鋼價時有反彈，但隨著當前國內經濟數據低于預期，外圍大宗商品全面暴跌，市場悲觀情緒蔓延，鋼價或還將繼續下跌。
作為鋼廠和下游客戶之間的中間商，鋼貿商頻遭客戶推遲訂單、拖欠貨款，加之銀行貸款收緊，導致許多鋼貿商資金鏈日趨緊張。業內資金鏈斷裂、業主“跑路”、銀行信貸違約、質押品丟失等事件頻發，鋼貿行業陷入信貸危機。危機一直還在持續發酵，近期訴訟案件明顯增多。
據“上海法院網”公布的開庭公告信息顯示，今年3月18日至4月17日一個月間，上海就有209起銀行起訴鋼貿商的案件開庭，相比銀行追討鋼貿貸款的逼債高潮期2012年10月15日至11月15日的27起，數量大幅增加。
針對鋼貿商信用風險持續惡化的現象，上海銀監局、中國證監會等監管機構都曾多次下發風險警示文件，要求各銀行業金融機構及時調整信貸方向和政策，防范部分鋼貿企業信貸風險。從目前公開的信息來看，大多銀行收緊了對鋼貿行業的貸款額度，甚至對部分鋼貿商采取了只收不貸的嚴厲措施。
另據上海市工商聯鋼貿商會的不完全統計，至去年底，還不出利息的企業已超過七成。
在寶山區淞南鎮某小區里，之前住有上百戶周寧籍鋼貿商人及其家人，他們往往全額付款購入這些房產，出入所乘皆是寶馬7系等豪車，晚間在小區散步經常都能碰到操著寧德口音的婦女老人。但近期他們似乎一夜間全消失了，記者觀察到，有一戶周寧人自春節后就再未出現過，門上貼著一張電費催繳單。
記者通過一份周寧縣上海商會通訊錄試圖聯系該商會會長肖志成，在手機接通后一位女士告知，她會轉達采訪請求，并讓記者發去要采訪的大致問題，然而，此后再無回音。聯系其他一些鋼貿企業老板也多是無人接聽。
危險模式
據業內人士介紹，周寧商幫奠定如今其在上海乃至全國鋼貿圈的地位，始于1996年，第一批闖蕩上海的周寧人周華瑞創辦了全國第一家“前店后庫”的鋼材現貨市場逸仙鋼市。
鋼材是大宗商品，資金量不足，做不了現貨交易。在上下游間，鋼貿商處于弱勢，訂貨時要向上游鋼廠支付保證金，提貨需要付全款；賣貨給下游用鋼企業，又要先墊資，過一段時間才能收款。因此，融資對于鋼貿至關重要。
和南方很多地方一樣，周寧民間融資十分興盛，月息少則兩分（2％），多則五六分。借此籌集了部分自有資金后，他們開始通過銀行貸款進行更進一步的融資。
《中國經貿聚焦》記者拿到的一份今年4月中債資信評估有限責任公司（下稱中債資信）的報告稱，鋼貿行業傳統資金流流轉是：首先鋼貿商通過資產抵質押或擔保獲得銀行貸款，然后鋼貿商向上游鋼廠全款支付貨款取得鋼材，最終下游客戶回款后鋼貿商向銀行還本付息。這種流轉方式意味著鋼貿商在鋼材供應產業鏈中承擔著很大的資金融通作用，資金鏈風險相對集中。
鋼貿行業中聯保、互保的現象也十分普遍，比如幾家鋼貿商形成聯保小組，共同獲得銀行授信，成員之間相互承擔連帶保證責任；或者更為普遍的企業間兩兩互保，承擔連帶擔保責任的互保模式。由此最終形成復雜的擔保鏈。這種模式在行業持續低迷的情況下，如果一家或多家鋼貿商出現問題，資金鏈風險會順著擔保鏈危及圈內其他貿易商，乃至擴散到擔保、典當、上游鋼廠等。
倉單質押貸款也是鋼貿商采取的主要融資模式。其是指銀行為鋼貿商墊資并收取保證金，向鋼廠開具承兌匯票，鋼廠收到后進行生產，接著將貨物存入銀行許可的倉庫，倉庫將倉單（提貨單）交給銀行，銀行開具發貨通知，鋼貿商提貨并開始銷售，然后兌付銀行的承兌匯票。
但目前鋼貿行業存在較為嚴重的重復質押現象。比如一些鋼貿商與倉儲企業聯合，將同一批鋼材進行多次質押，或開具虛假倉單進行質押，這樣導致銀行批貸額度超過抵押品價值數倍。據中國鋼鐵新聞網報道，2011年上海市場的鋼材庫存價值對比鋼貿行業銀行質押貸款余額，后者是前者的2.79倍，質押的鋼材如按6折折扣率計，粗略估算同批鋼材平均被質押了近5次。由此，一旦貸款方出現資金鏈問題，需要用抵押品進行代償時，往往會產生難以解決的權屬糾紛。
更糟糕的是，由于近年鋼貿業務利潤持續萎縮，很多鋼貿商還將部分貸款資金投入房地產、礦業、股市、期貨、民間拆借等高風險行業。而受房地產市場調控、股市持續低迷、大宗商品期貨大幅波動近期甚至暴跌等影響，套牢其中的這些被挪用資金短期內難以收回，最終導致資金鏈難以為繼。
周寧鋼貿商“鋼材現貨市場+融資擔保公司”的獨特經營模式一度廣受市場追捧和銀行青睞，并在業內快速復制，幾乎每家鋼貿市場都建有擔保公司。據來自上海福建商會、寧德市上海商會和周寧縣上海商會的不完全統計，2011年，上海商業銀行向鋼貿企業貸款余額達2100億元，而去年則縮減為1500億元。隨著銀行信貸持續收縮，聯保類業務和民營擔保公司業務被停止，加上高達15％-25％的融資成本，大批鋼貿商紛紛倒下，擔保公司負債累累。
在中債資信分析師張翔看來，受困于信息不對稱、審核成本高等問題，鋼貿行業的融資模式存在諸多風險漏洞和監控盲點，鋼貿信貸危機已給行業風控體系敲響了警鐘。而在不少業內人士看來，這場危機也與此前銀行拼業績，未盡監管職責密不可分。尤其是2009年后在金融危機背景下，銀行大量投放貸款和積極開展中小企業貸款，助推了鋼貿商將鋼貿生意逐漸異變成了“融資平臺”。
回歸理性
就目前而言，上游鋼廠在面臨行業需求低迷和虧損嚴重的情況下，不會放寬對貿易商的結算政策；下游客戶端出于對鋼價下跌的預期，采購和支付積極性也不高；鋼貿商墊付資金規模逐步增加，但回款周轉速度卻有所降低；而銀行既不愿看到鋼貿商因大規模資金鏈斷裂而致使銀行壞賬增加，也不愿再支持鋼貿行業。三方利益鏈條難解，使得危機在短時間內難以解決。
據悉，近日，福建寧德市委駐上海工作委員會、寧德市駐上海聯絡處、寧德市上海商會通過上海市工商聯向上海市政府發出了《挽救鋼貿行業系統危機的報告》。報告認為，這場危機目前已到了“最危急的關頭”，“非政府出手而不能挽救了”，懇請上海市有關方面采取應急措施處置鋼貿危機，加強對鋼貿行業的指導、協調，研究出臺一些扎實有效的措施，避免整個鋼貿行業崩盤。
上海市工商聯鋼貿商會冷軋鍍鋅商會會長韓明軍2月28日還在某研討會上表示，鋼貿業真正的寒冬還沒來，或要等到今明年間才會到來。
而“周寧幫”倒下了，江蘇、浙江和上海本地一些比較務實的貿易商開始迅速崛起搶占原來周寧人占據的市場份額。
小唐，上海人，以前是做線材貿易的，因為業務規模小，門面都沒租，在自己家里辦公。最近因為周寧鋼貿商崩盤，意外獲得了不少訂單，業務量擴大，現在已搬到寫字樓辦公，還計劃招收幾名業務員。業務做得很扎實，基本不欠款。
在行業嚴重不景氣的情況下，不少尚且活著的鋼貿商已開始謀求轉型，包括轉行石材、木材、茶葉生意和投資物流園區等。
之前，周華瑞的“第一酒市”就是一個典型例子。4月9日，《中國經貿聚焦》記者在原逸仙鋼市旁也看到，位于大門旁圍墻外的一家鋼貿企業辦公室的廣告牌內容已經換成了“經營各類石材”。此外，位于寶山區的國內知名鋼鐵行業網站“我的鋼鐵”的一些離職高管，甚至建立了一個叫做“阿喜網”的高檔水果電子商務網站，在網上經營水果鮮花，據說情況還不錯。
至于曾經“前沿”的鋼材現貨交易市場模式還能走多遠，什么是新的模式，微利時代下，近幾年不少鋼廠、鋼貿商和物流倉儲企業紛紛試水的電子商務，會把傳統模式改造到什么程度？還是一個有待探討的新課題。但這個行業曾經的風光和無序無疑已經壽終正寢，回歸理性將成為唯一選擇。